Refere-se a avaliação ou estudo da viabilidade, estabilidade e capacidade de lucro de negócio ou projecto. Engloba um conjunto de investimentos e métodos que permitem realizar diagnósticos sobre a situação financeira de uma empresa, assim como prognósticos sobre o seu desempenho futuro.
Para que o analista possa verificar a situação económica-financeira de uma empresa, é fundamental recurso a alguns indicadores. Os mais utilizados são aqueles que assumem a forma de rácios. Estes apresentam uma vantagem, não só de tornar mais preciosa a informação, como também de facilitar comparações, quer para a mesma empresa, ao longo de um certo período de tempo; contudo, convêm salientar que os rácios apenas constituem um instrumento de análise.
A avaliação e interpretação da situação económica-financeira de uma empresa centra-se nas seguintes questões fundamentais:
- Equilíbrio financeiro;
- Rentabilidade dos capitais;
- Crescimento;
- Risco;
- Valor criado pela gestão.
Importância
O recurso à análise financeira é extremamente importante para as diversas partes interessadas numa boa gestão empresarial, sendo que essas partes interessadas são gestoras, credores, trabalhadores e as respectivas organizações.
Estado, investidores e clientes
Cada grupo ou individuo tem diferentes interesses por isso fazem a analise financeira mais adequada aos objectivos pretendidos. Apesar desses objectivos podem ser diferentes, as técnicas utilizadas baseiam-se, fundamentalmente ao mesmo conjunto de informações económica-financeira:
- Balanço patrimonial;
- Demonstração de resultados líquidos;
- Demonstração dos fluxos de caixa.
A técnica mais utilizada pela análise financeira é a que recorre os rácios, um instrumento de apoio para sintetizar uma enorme quantidade de informações e comparar o desempenho económico-financeiro das empresas ao longo do tempo. Constituem assim uma base da análise financeira, mas não dão respostas. Essas encontar-se-ão nos aspectos qualitativos da gestão.
Objectivos da análise financeira
O diagnóstico da situação de uma empresa pode surgir de uma necessidade interna ou externa.
Um diagnostico interno pode ser necessário para tornar decisões de gestão, utilizando a análise financeira como um instrumento de previsão no âmbito de planos de financiamento e investimento ou para o controlo interno (acompanhamento da actividade e comparação entre as previsões e a performance real).
Pode também servir um objectivo informacional, usando a informação financeira como um instrumento de comunicação interno ou como elemento de relações sócios na empresa.
Quanto ao diagnostico externo
Surge como instrumento de decisão para entidades externas com influência junto da empresa, tais como bancos, investidores institucionais, governos, fornecedores e clientes.
O diagnóstico externo surge também como ferramenta de comunicação com os investidores, o publico, os mídias, as agencias e as entidades que elaboram estudos estatísticos financeiros.
Fontes da informação
Os dados utilizados para calcular os rácios são na sua grande maioria retirados dos principais documentos financeiros das empresas, já anteriormente mencionadas.
Balanço
É uma documento contabilístico que expressa a situação patrimonial de uma empresa num determinado momento (geralmente um trimestre, semestre ou ano).
Esse documento permite comparar o activo (bens que a empresa possui assim como o dinheiro que tem e as dívidas do terceiros), com o passivo ou capital alheio (o que a empresa deve à terceiros quer seja empréstimos bancários, responsabilidades para com o estado, dívidas a fornecedores, etc).
A diferença entre o que tem e o que deve é designada situação líquida composta pelo capital que foi usado para criar a empresa, pelo acumular de resultados negativos ou positivos ao longo dos anos do funcionamento da empresa.
Num balanço, o activo é igual à soma do capital de terceiros com a situação líquida, ou seja, o capital alheio (passivo) e a situação líquida (capitais próprios) financiam o activo logo:
- Activo = capital de terceiro + situação líquida
Numa óptica funcionária, o activo corresponde as aplicação de fundos ou investimentos. Estes bens e direitos da empresa são financiados quer por capitais próprios, quer por capitais alheios. Por isso também se designa o 2º membro do balanço como origens de fundos ou financiamentos.
O total das aplicações de fundos iguala, à todo o momento, o total das origens de fundos, podendo enunciar-se a equação fundamental da contabilidade da forma:
- Activo = passivo + situação líquida
- Activo = capitais alheios + capitais próprios
- Aplicações de fundos = origens de origens.
Demonstração de resultado líquido
Evidência a formação de resultados num certo período (entre 2 balanços) avalia a situação económica da empresa.
Esta formação de resultados evidencia-se pela síntese dos custos e proveitos em grupos homogéneos, sendo que:
- Resultados = proveitos – custo
- Proveitos> custos = resultados
- Positivo (Lucro)
- Proveitos <custos = resultado
- Negativo (Prejuízo)
De acordo com o POCC existem duas formas de elaboração da demonstração de resultados:
- Demonstração de resultados por natureza;
- Demonstração de resultados por funções.
Demonstração de resultados por natureza
Agrega os proveitos e os custos em grupos homogéneos, constante a sua natureza.
- Resultados operacionais = proveito operacionais – custos operacionais
- Resultados financeiros = proveitos financeiros – custos financeiros
É de salientar que existe uma distinção nítida entre resultados operacionais e resultados financeiros. Nos resultados operacionais integram-se os proveitos e custos respeitantes à expulsão enquanto que nos resultados financeiros consideram-se os proveitos os proveitos de aplicação de capital e os custos dos financiamentos, assim como ganhos e perdas resultados de aplicações financeiras.
- Resultados correntes = resultados operacionais + resultados financeiros.
- Resultados extraordinários = proveitos e ganhos extraordinários – custos e perdas extraordinários.
- Resultado antes de imposto = resultados correntes + resultados extraordinários.
Conclusão
Tenho feito o trabalho conclui que uma analise financeira verifica a situação económico-financeira de uma empresa.
O analista financeiro apresenta uma grande vantagem numa empresa tal como, tornar a informação mais preciosa e facilitar comparações para a mesma empresa, ao longo de um certo período de tempo.
Um analista financeiro é extremamente importante para os diversas partes de uma boa gestão empresarial pois o mesmo é capacitado a fazer um balanço patrimonial, demonstração de resultados líquidos e demonstração dos fluxos de caixa.
Um analista financeiro dentro da empresa pode ser necessário para tomar decisões na parte de gestão enquanto um externo surge como ferramenta de comunicação com os investidores e as entidades que elaboram estudos estáticos financeiros.
Bibliografia
- NEVES, João Carvalho das (2002) Analise Financeira, Lisboa. Texto editores
- MOREIRA, José António Cardoso (1997) “Analise Financeira de Empresas: da teoria à prática”, porto associação de Bolsa de derivados do porto.
- FARINHA, Jorge “Analise de Rácios Financeiros.”
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